實戰贏家交易第二心法－嚴守停損紀律
螳臂擋車，是投資人最容易犯錯的行為。民國79年初起，三商銀由1,000多元一路狂跌至20元以下，才真正見底！此波行情，使採往下攤平交易行為的投資人，嚐到躺平的滋味！民國90年9月的國際恐怖活動，使台灣股市跌至3,400點，之後一路爬升至91年4月的6,400點，在這波大多頭市場中，因從3,400到5,500上漲過程中，均無像樣的回檔，上升圖形太快，引來台灣投資人在4,000點以上就不斷在台指期貨放空，在現貨股市融券，結果在指數5,500點時，全省各地投資人就已哀嚎遍野！在上述兩段大空大多頭市場，投資人因不信邪，而展開螳臂擋車的行動，結果均死得很難看！
在現貨股市只有個股大股東，在公司未來有大利多或大利空的情形下，才會不斷拉抬或摜壓自家股票，而其上檔價格及下檔支撐也由大股東才能決定。而台指期貨目前只有外資，挾其巨資及大量現貨股票，才有多空方向的發言權！作為一般投資人，實力不足，千萬別以為自己可以主導個股或大盤的多空方向，因此在操盤上只能以「老二」自居。老二的操盤哲學就是在作錯方向時，避免被老大狠狠修理；在作對方向時，避免被老大拋開，如此才能避免重大損失，而在老大發動大行情時，就能賺取滿意財富！
STOP進STOP出是老二操盤手法的最高指導原則，也是一般投資人在股市致勝的葵花寶典。STOP的中文，一般翻譯為停損，但此一翻譯並沒有精確表達STOP的精隨，STOP的真正意義為「不猜最高點或最低點，所以賣在高點已過，並往下突破的次高點；買在低點已過，並往上突破的次低點。」賣在最高點與買在最低點是控盤者的權利，要享受這種權利，就必須有相當的實力作後盾，控盤者憑藉大量的股票，在最高點無限量供應籌碼，最高點才會成立，行情被控盤者的實力壓下去；同樣的情形發生在最低點，控盤者憑藉大量的現金，在最低點無限量買進，最低點才會成立，行情被控盤者的實力拉抬上去，一般投資人的口袋裡，沒有多少資金，也沒有多少股票，憑什麼買到最低點，賣在最高點？如果投資人還是不死心，想要猜最高點與最低點，而且還幸運地作到了，結果該投資人當然喜出望外，到處宣傳他的分析能力有多強！但筆者要坦誠地說他不是利害，而是僥倖！而且此一僥倖，必會種下以後讓該投資人飲恨終生的交易行為，因為猜最低點，而且僥倖成功，所以天天想買最低點，則行情一猜錯，往下攤平的交易模式就自然產生，而此種交易模式只要碰上大空頭，就必死無疑，民國79年後的三商銀就是一個案例。猜最高點，而且僥倖成功，也會遭到同樣的厄運，民國90年9月3,400點之後的大多頭，就是讓喜歡猜最高點的投資人，慘遭斷頭的血淋淋教訓！
STOP進與STOP出提醒投資人不能買在最低點，要買在低點已過的次低點；賣不能賣在最高點，要賣在高點已過的次高點，所以操盤時的每一來回勝率通常不是很高！但長期下來，獲利卻是相當豐碩，其原因為此種策略每次輸錢，均只有小輸，而在有贏錢的來回交易中，若行情不大，則只會小贏，但若遇到大行情，就會賺足整個波段去頭去尾後所有的行情！
在常年的行情裡，大行情不多，大部分是小行情，所以實戰贏家的每一來回交易勝率不高，但只要有一次大行情出現，就會賺得滿滿的，所以長期累積下來，財富自然就會不斷累積！反觀一般投資人的交易習性，因幾乎是在猜最低點與最高點，方向不對時，不但不願停損出場，而且會加碼攤平，一直到行情對時才出場，因此每次來回的交易的勝率很高，但大行情一來，方向不對，立遭斷頭的命運！就筆者長年觀察眾多頂尖贏家的每一來回勝率結論是，作10次只對4次就會賺錢，作10次對5~6次，其操盤績效就很亮麗，作10次對7次已可稱上人間極品贏家!!換句話說操盤10次，會賺8次以上的，長期下來絕不是贏家，不但不是贏家，而且還是標準的輸家，因為只有不知STOP為何物的投資人，才能享有這麼高的勝率，而10次中輸的那2次，均是在幾乎無法忍受損失的情形，重傷出場，8次贏的錢絕對不夠支付2次重傷的損失，所以會大虧錢。至於玩10次賺9次的投資人，筆者要直呼這樣的交易習性，就是不賺不出場的投資人，而唯一出場的一次就是遭到斷頭才被迫出場！讀者們，這樣的投資人雖然高興了9次但最後的命運就是斷頭，你願意嗎？但令筆者痛心的是，持這種交易習性的投資人還真不少!!
STOP既然是一般投資人最重要的操盤紀律，但如何設定多少點，就應該STOP，才是最佳方案呢?答案是此一點並不重要，重要的是不管5點、10點、30點、50點、100點甚至100點以上才停損，只要自己設定點一到，就馬上跑得乾乾淨淨，這種鋼鐵般的紀律，就是贏家的本質。在過去6次實戰交易大賽中，STOP點設在5~10點者，就是短線贏家，一天可以來回交易5次以上；STOP點設在30~50點者，就是中線贏家，一天可以來回交易1~5次；STOP點設在100點以上為長線贏家，一天交易不到一來回。投資人因個人的個性、生活職場不同，到底適合短、中、長線，應審慎評估，但只要養成STOP進STOP出，而且有鋼鐵般的執行紀律，則贏家的列車已向您招手!!就短線實戰贏家而言，每一來回的勝率雖不高，但以天為單位，勝率就很高，以月為單位，幾乎是常勝軍！就中線實戰贏家而言，以天為單位，勝率不高，以月為單位，則勝率很高，以年為單位，則幾乎是常勝軍！就長線實戰贏家而言，以月為單位，勝率不高，以年為單位，則勝率很高，以5年為單位，則幾乎是常勝軍！由筆者的長期觀察所得，愈短線風險愈小，筆者的眾多贏家中，某幾位極短線客戶可稱一天交易20趟左右，每天不留倉，財富不斷累積，堪稱「當日事、當日畢、沒負擔、沒壓力」真是不折不扣的快樂贏家!!
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